| 最新进展（截至7月21日）
FHFA 7月8日宣告立即执行：允许贷款机构使用VantageScore 4.0作为投向Fannie Mae和Freddie Mac的抵押贷款评分选项之一，此前仅限于Classic FICO或新FICO 10T。
最新官方补充说明指出，Fannie和Freddie尚未更新发行手册（Selling Guides），因此目前仍无法真正接收VantageScore评分贷款；但导向已明，未来可择用VantageScore或Classic FICO。
FICO 股价暴跌：下降9%–15%，对新竞争者记分器的加入大幅反应，显示投资者对其定价权可能被削弱存在担忧。
| 为什么IMPACT巨大？
覆盖更多“信用被忽略”的人群
VantageScore 4.0 可更早建立评分（仅需1个月信用历史、24个月报告活动）并加入租金、水电、电话账单等替代数据。
打破“FICO 定价—费用上涨”恶性循环
FICO收费已从2018年的约0.60美元涨至目前接近5美元/次，FHFA认为成本过高，支持通过引入竞争降低费用与贷款人负担。
对Fannie/Freddie的风险模型影响
机构将设立新“贷款等级价格调整表”（LLPA）来适配VantageScore，但该表尚在设计中，短期内合规与实施仍是重中之重。
| 对按揭保险（Mortgage Insurance）的连锁效应
- VantageScore纳入替代数据后，保险风险评估体系将被重塑，保险费可能根据模型预期调整。
- 近期自然灾害背景下保险费飙涨，如不控制此费，可能触发更高止赎率，这成为政策推进的重要考量点。
| 系统整合与落地难点
1、技术对接尚未完成：贷款系统（如Encompass）、信用报告供应商、按揭保险机构仍有接口协议与API层面的工作要做。
2、政策待细化：GSE两大机构的Selling Guides尚未更新，机构能否提交纯VantageScore贷款仍需等待正式发布。
3、合规与市场风险并存：虽然FICO仍可选择，但VantageScore可能引导贷款人趋向评分更高者，需防复购风险与市场混乱。
| 对购房者的建议
| 小结：一场“信贷体系的渐慢革命”
VantageScore 4.0的引入，将长期重塑美国抵押贷款生态——在覆盖广度、透明成本、公平信贷上迈出重要一步。但从当前技术、政策、保险定价与系统整合等多个维度看，现实落地仍需数月至半年验证。对于普通借款人而言，这是一个新的机会窗口：只要策略对、时机对，未来或许能以更好的成本进入购房市场。
如有更多细节想了解（如按揭保险影响、贷款人系统进度、FICO微调动态），欢迎留言讨论！
