| 一、木材争端再起，新建房“涨价”在即
2025年7月，美国商务部宣布拟将加拿大进口软木的反倾销税率从14.5%大幅上调至34.5%。这不仅打击了加拿大木材出口商，也直接推高了美国境内木材原料成本。
建房成本冲击分析：
- 木材成本上升将直接导致单套新建房平均成本上涨超过$10,000；
- NAHB预估，若税率最终生效，将直接影响15%-20%的新建房供应节奏；
- 建商利润受限下，大多数成本会传导至终端购房者，推高挂牌价格。
| 二、房主保险费暴涨，正成为“定时炸弹”
自2020年以来，美国房主保险费用已上涨超74%。极端气候频发背景下，保险公司大幅调保或退出市场，导致：
- 购房持有成本持续增加；
- 贷款DTI比被拉高，影响审批；
- 共管公寓风险加剧，多个项目被列入“贷款黑名单”。
典型案例：佛罗里达迈阿密一栋公寓，原保险费用$2,400/年涨至$6,900，HOA分摊后每户月供增加$300以上。
| 三、房贷利率高位震荡，购房者面临“三重压力”
2025年7月底房贷市场利率：
- 30年固定：6.75%-6.95%
- 15年固定：6.15%-6.35%
- ARM：约6.25%
三重成本压力：
- 新建房：建材成本转嫁至房价
- 持有阶段：保险大涨+HOA成本上升
- 贷款审批：DTI升高，月供增加，审批更严
| 四、共管公寓成为贷款“风险区”
Fannie Mae与Freddie Mac更新的“黑名单”覆盖700+共管项目，原因多为保险不足、维修基金缺失等问题。
房贷机构对公寓项目提出更严格要求，至少30%的交易因贷款受阻转为全现金。
建议：贷款前要求HOA提供保险证明与结构报告，避免交易中断。
| 五、房贷从业者如何应对当前市场？
房贷经纪人：
- 推广Prime No Doc、DSCR、Asset-Only等Non-QM产品
- 加强Condo项目预审
房地产经纪：
- 帮助买家核查HOA保险状况
购房者：
- 优先考虑低密度住宅
- 结合ARM+高首付策略降低持有成本
| 六、未来走势展望（2025年Q3-Q4）
若9月联储降息25bp：房贷利率或跌破6.5%，Refi需求回升
若保险费持续上涨：贷款门槛升高，购房能力下滑
若木材价格不回落：新房供应紧张，二手市场热度上升
| 七、结语：三重压力下，房市“分化”加剧
当前房市正处于“利率高位、建材上涨、保险飞涨”的叠加期：
- 刚需购房者：关注DPA和灵活贷款产品
- 投资客户：考虑稳定租金类多单元房产+DSCR贷款
- 从业人员：提前布局Non-QM赛道，规避审批障碍
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